Si peshojnë investitorët e softuerit ndikimin e koronavirusit?

Gjatë javëve të fundit, S&P 500 ra mbi 10%, me rëniet më të mëdha ditore për gati një dekadë. Ju ndoshta keni parë shumë artikuj në lidhje me stoqet individuale që janë ndikuar shumë nga koronavirus si Carnival Cruise Lines (-50% YTD) dhe Zoom (+ 65% YTD), por këtu janë disa vëzhgime të nivelit të kategorisë se çfarë blejnë investitorët dhe shitje

Performanca S&P 500 sipas sektorit

Gjatë rënies së madhe më 27 dhe 28 shkurt, sektorët e ndryshëm S&P 500 u zhvendosën shumë ngushtë, por javën e kaluar, disa sektorë filluan të shërohen, ndërsa të tjerët nuk pranuan më tej:

  • Sektori i energjisë ka vështirësi që nga janari, por ndërsa udhëtimi dhe aktiviteti ekonomik ngadalësohen, kërkesa për energji po bie ndjeshëm, dhe shumica e kësaj kërkese nuk do të "ngrihet" më vonë
  • Ndërkohë, prodhimet kryesore të konsumatorëve (Walmart, P&G, Coca-Cola, Costco) janë vetëm poshtë 4.7%. Shitjet për këto kompani janë tërhequr përpara (p.sh., njerëzit që mbajnë letrën e tualetit), por me kalimin e kohës duhet të ketë një nivel të qëndrueshëm, të parashikueshëm të kërkesës për këto lloje të produkteve

Performanca e aksioneve SaaS sipas kategorisë

Duke zmadhuar sektorin e teknologjisë, kompanitë SaaS ishin në një mesatare prej 11.7% nga 20 shkurt në 6 mars, duke përputhur kthimin e S&P 500. Sidoqoftë, ka disa ndërhyrje interesante kur shikoni më nga afër të dhënat:

  • Sigurisht, “fituesit” më të mëdhenj në SaaS tani janë kompanitë e bashkëpunimit (Zoom, Slack, Atlassian, Smartsheet, Dropbox). Zoom, për shembull, shtoi më shumë përdorues në tetë javët e para të këtij viti sesa të gjithë 2019-ën
  • Kompanitë e pagesave (Sheshi, Shopify, Paypal, Zuora) janë në rënie prej 16%, sepse ato varen nga aktiviteti ekonomik dhe të ardhurat nga transaksionet, shumica e të cilave vijnë nga bizneset e vogla që do të preken më shumë nga koronavirus sesa kompanitë më të mëdha
  • Dy kategoritë e tjera që kanë nënvlerësuar mesataren e SaaS janë të dhëna / analitikë dhe siguri, të dy segmentet që shpesh kërkojnë punë komplekse, të personave dhe zbatimit, të cilat do të ndikohen shumë duke kufizuar takimet e udhëtimit dhe ballë për ballë

Performanca e aksioneve SaaS sipas Pozicionit të Parasë

Më në fund, në kohë pasigurie, kompanitë duhet të sigurojnë që ata mund të mbijetojnë dhe të përshtaten, që do të thotë të kesh para të mjaftueshme në dorë për të paguar shpenzimet operative si lista e pagave, qiraja dhe infrastruktura.

  • Grafiku i mësipërm tregon performancën e aksioneve të SaaS me sa para kanë në krahasim me shpenzimet e tyre të operimit (shpenzimet e SG&A + shpenzimet e R&D), duke supozuar se nuk ka fluks parash nga të ardhurat ose financimi
  • Kompanitë me më pak se 1 vit të holla në dorë janë ulur 14%, ndërsa kompanitë me 2+ vjet të parave të gatshme janë vetëm poshtë 8%, duke sugjeruar se investitorët po vendosin një premium në pozicione të forta parash

Në shumicën e kohës, individët janë goxha memecë (shiko: r / WallStreetBets), kështu që është interesante të shihet se si me kalimin e kohës, tregjet reagojnë relativisht në mënyrë racionale ndaj informacioneve të reja.

Duke parë të dhënat nga javën e kaluar, ne tashmë mund të shohim se investitorët po favorizojnë kompanitë me atribute të caktuara, dhe ndërsa mësojmë më shumë rreth koronavirusit gjatë javëve të ardhshme, ne do të vazhdojmë të largohemi nga paqëndrueshmëria afatshkurtër për të parë se si peshojnë investitorët ndikimi afatgjatë i koronavirusit në kategori dhe kompani specifike.

Nëse e keni shijuar këtë artikull, shikoni gazetën time javore në lidhje me teknologjinë, fillimet dhe investimet në Paqësorin Veriperëndimor.